Под словосочетанием «инструменты фондового рынка» скрывается огромное множество различных возможностей для зарабатывания капитала. Начнем с классификации. Инструменты фондового рынка делятся на:

Долговые — это прежде всего облигации. Это ценная бумага, которая не даёт Вам права влияния на компанию, но позволяет получать регулярные проценты (купонный доход). Первые облигации печатались на сложенных пополам листах. Одна половинка была с обозначением номинала и всякой красивости (типа гильоша), а вторая была поделена на небольшие прямоугольники — купоны. У каждого купона был свой маленький номинал. Служащий банка отрезал купон ножницами, выдавая взамен него оговоренную на купоне сумму. Словосочетание «стричь купоны» пошло именно от этой процедуры. Сегодня облигации — это просто запись в базе данных, но обозначение процента по облигации так и осталось «купоном».

Облигация имеет номинал, выраженный в деньгах, но торгуется всегда в процентах. Т.е., если Вам говорят, что облигация стоит 101,4 — это, скорее всего, 1014 рублей. «Скорее всего», потому, что бывают облигации с номиналом отличным от 1000, а бывают и амортизационные облигации, у которых номинал сокращается по мере выплат.

Но какую бы сложную структуру не придумывали, желающие выпустить облигацию — это всё равно заём. Правда без залога и обременений. Возможно, что банк выдал бы кредит под меньшую процентную ставку, но обременение имущества и частые выплаты (как правило раз в месяц) делают для многих кредит неконкурентноспособным. Полугодовой купон, без залога — вот основные плюсы такого финансирования для эмитента. А как на ней заработать? Даже сегодня, когда процент по вкладам чуть больше 5% годовых, Облигации Федерального Займа (ОФЗ) имеют доходность от 6% и более. При этом нет банковского риска — вложив более 1,4 млн рублей в банк можно (в случае форс-мажора) обратно получить не более 1,4 млн. Если этот капитал вложить в ОФЗ купив их в районе номинала — доход обеспечен не взираю на сумму.

Долевые - это акции. Т.е. бумага, удостоверяющая Ваше право на долю в компании и, естественно, на долю дивидендов, пропорционально количеству акций во владении. Акции бывают обычными (простыми) и привилегированными. Хоть и то, и то акции - это два разных инструмента по своей сути. Обычные акции дают право на участие в управлении компанией (голоса), получение части стоимости акции при банкротстве компании и дивиденды. Привилегированные акции не дают голосов и, как следствие, не дают права участия в управлении компании. Зато по ним всегда платят дивиденды и при банкротстве компании они погашаются полностью.

Производные финансовые инструменты (ПФИ)  родились одновременно с самой торговлей. Первые ПФИ, а именно товарные фьючерсы, использовались еще в Древней Месопотамии, причем данные договоры были схожи с товарными фьючерсами, торгующимися на бирже сегодня.

Договоры заключались в храмах (это хорошо описано в Евангелии от Иоанна, главы 2:13-16 «Приближалась Пасха Иудейская, и Иисус пришёл в Иерусалим и нашёл, что в храме продавали волов, овец и голубей, и сидели меновщики денег. И, сделав бич из верёвок, выгнал из храма всех, и овец, и волов; и деньги у меновщиков рассыпал, а столы их опрокинул. И сказал продающим голубей: возьмите это отсюда и дома Отца Моего не делайте домом торговли»), священнослужители выступали в качестве трейдеров и брокеров, а трейдинговые правила основывались на религиозных нормах, таких как честь, добросовестность, благородство и др. Храмы фактически выполняли функции современных бирж (что и возмутило Христа), а священнослужители брали на себя также функции страховых компаний. Большинство договоров по производным финансовым инструментам заключалось в отношении продуктов потребления, так как сельское хозяйство являлось основным видом деятельности населения Месопотамии. Дополнительным основанием полагать, что в Месопотамии заключались дого­воры по производным финансовым инструментам, являются глиняные клинописные таблички, содержащие информацию о договорах, предполагающих будущую поставку товаров.

Несколькими столетиями позже, в 1750-е гг. до н.э. царем Хаммурапи были закреплены правила применения некоторых производных финансовых инструментов. Статья 48 Свода законов Хаммурапи предполагала послабления для должников в неурожайные годы, ставя их долговое обязательство в зависимость от погодных условий. Данная статья гласит: «Если человек имеет на себе процентный долг, а Адад побил поле, или половодье унесло урожай, или же из-за безводья зерно не появилось на поле, то в этом году он не обязан вернуть зерно своему заимодавцу; он может переписать свою табличку и проценты за этот год не платить». С точки зрения современных производных финансовых инструментов, перед нами пут-опцион, по которому должник имеет право не произвести своевременный возврат долга в случае особых условий, повлиявших на урожай.

Сведения об использовании производных финансовых инструментов в Древней Греции увековечил Аристотель в «Политике». Ученый рассказывает историю из жизни другого выдающегося деятеля, Фалеса Милетского. Последний нажил свое состояние именно с помощью деривативов. Фалес Милетский, «предвидев на основании астрономических данных богатый урожай оливок, роздал в задаток имевшуюся у него небольшую сумму денег всем владельцам маслобоен в Милете и на Хиосе, законтрактовав их дешево, так как никто с ним не конкурировал. Когда наступило время сбора оливок и сразу многим одновременно потребовались маслобойни, он, отдавая маслобойни на откуп на желательных ему условиях и собрав много денег, доказал, что философам при желании легко разбогатеть, но не это является предметом их стремлений». Сегодня договор, разработанный мудрым Фалесом Милетским, назывался бы колл‑опцион.

В Средние века производные финансовые инструменты продолжали способствовать коммерческому обороту. Одними из наиболее развитых с экономической точки зрения регионов являлись на тот момент итальянские города и Нидерланды, поэтому именно там активно использовались производные финансовые инструменты.

Уже понятно, что под производным финансовым инструментом понимается не сам актив (например, товар), который лежит в основе такого контракта, а лишь право на совершение действий с этим активом. В этом заключается одно из принципиальных отличий между спот-рынком и рынком деривативов: на спот-рынке, если ты купил акцию, то ты «имеешь вещь» – акцию можно продать, ее можно подарить и даже заложить в банке, получив за нее деньги (сделки РЕПО).

Но вот деривативы (хоть эти контракты и стоят больших денег) с точки зрения имущества представляют собой пустоту. Пока контракт на поставку товара не будет исполнен, никакого имущества по данному контракту фактически «взыскать» не получится (а такие контракты имеют срок действия 3, 6, реже – 9 месяцев). Теоретически, единственное, что можно сделать с этим контрактом, пока он у инвестора на руках и срок его действия не истек, – это опять его продать, получив (в теории) за него то, что было в свое время в него вложено.

Какие действия можно совершить с базовыми активами в рамках деривативного контракта? Очевидно, что-либо поставить, либо принять (то есть, купить). Иными словами, купить деривативный контракт – это означает приобретение права на поставку или же приобретение базового актива. Просто деривативы подразумевают разнесение оплаты и поставки базового актива во времени (на те самые 3, 6, реже – 9 месяцев).